投资控股公司成和集团旗下的Chenghe Acquisition,表明不会投资总部或主要业务位于中国内地、香港或澳门的实体

重点︰

  • 这家有着中国背景的SPAC主攻金融科技,却明言不会与主要在中国营运的企业合并
  • Chenghe Acquisition的管理层的背景几乎全来自投行高盛,母公司去年已有另一只SPAC上市,主攻大中华医疗保健业务

裴梓龙

最近,有一家特殊目的收购公司(Special Purpose Acquisition Company, SPAC)完成1.15亿美元(7.7亿元)首次公开募股,录得4倍超额申购,强势登陆美国纳斯达克市场。但是这家有着中国背景的SPAC,却明言不会与位于中国大陆、香港、澳门或与在这些地区运营主要业务的任何实体进行初始业务合并,令投资者啧啧称奇──为何他们要排除这些如日方中的市场?

这家引起市场关注的SPAC是Chenghe Acquisition Co. (CHEAU.US),母公司为投资控股公司成和集团。公司在招股时称,会在任何业务、行业或地点追求业务合并目标,但打算专注于金融科技或技术驱动型金融服务公司,包括亚洲市场的人工智慧、大数据、云和区块链相关的公司。

SPAC在收购目标项目前,只是一家现金空壳公司,上市后通过增发股份收购私有公司,再让对方上市。它的性质有如“借壳上市”,分别在借壳上市中的壳公司本身有业务,而SPAC则完全是空壳公司。

全球不少资金到潜力十足的中国市场寻求投资机会,Chenghe Acquisition却表明不会收购主营业务在中国的任何实体,估计它看好的很可能是东南亚市场的金融科技企业,公司认为并购这类公司可获益于成和管理团队的专业知识和能力。

那我们就要看看这家成和集团的管理层是什么来头。

根据成和集团的官方网站显示,公司是一家在新加坡和香港都有办公室的投资控股公司,主要投资科技、通讯及媒体(TMT)、医疗和消费等新经济行业,主席是曾担任中国长城资产(国际)首席投资官及首席运营官的李琦,他亦曾任职高盛亚洲董事总经理及中国证券主管,而李琦同时是Chenghe Acquisition的董事长

另有部署

至于Chenghe Acquisition的顾问委员会主席Ken Hitchner也曾在高盛工作,任职亚太区(日本以外)主席兼行政总裁;首席执行官王世斌同样出身高盛亚洲,更曾在国家开发银行工作,同时是香港数字资产交易所(HKbitEX)的联合创始人兼首席业务官,在金融科技及数字资产有一定认知。

那为什么Chenghe Acquisition明言不会并购主营业务在中国的企业呢?原来成和集团早在去年1月已有另一家SPAC在美国上市,名为HH&L Acquisition (HHLA.US),集资额更达4.14亿美元,比Chenghe Acquisition高出2.6倍,更录得10倍超额申购。这家公司已经将目标锁定在大中华地区或亚洲市场的增长型全球医疗保健或相关业务,当中的管理层与Chenghe Acquisition也差不多,由Ken Hitchner担任董事长,李崎则任职首席执行官。因此,Chenghe Acquisition不打算投资中国,并非因为看淡中国经济前景,而是早有其他部署。

然而两者最不同的是,HH&L Acquisition中有一位相当厉害的人物,他叫方风雷,是这家SPAC的咨询委员会主席,也是中国厚朴投资管理公司的创办人兼董事长,而成和集团一直都有与厚朴投资合作。

方风雷是谁?他正是当年为高盛打开中国大门的重要人物。

2004年,方风雷受命解决海南证券的危机,并引入了高盛,后来成立了高盛高华,可以说是中国第一代 “投资银行专家”,更曾被评为 “中国资本市场最有影响的十人之一”,参与过中石油(0857.HK)与中海油(0883.HK)上市,以及中国联通(0762.HK)、中石化(0386.HK)与宝钢股份(600019.SH)等企业重组项目。

1993年,方风雷参与了筹建中国首家中外合资投资银行 “中国国际金融公司” (中金),并出任副总裁,当时的董事长、同时被市场认为是方风雷导师的,正是现任中国国家副主席王岐山,在那时任职建设银行(939.HK)行长的王岐山拉拢了摩根士丹利共同成立中金国际,协助中国金融改革踏出重要一步,而方风雷就是协助成立中金国际的重要一员。

高盛背景

回望成和集团,整个团队与高盛有着密切关系,两家已上市的SPAC早已各自锁定不同地区的科技业务,估计成和是想令投资者明白两家SPAC虽然渊源一样,但目标却不同。HH&L Acquisition的总部设在香港,主攻大中华市场医疗科技;Chenghe Acquisition总部位于新加坡,主攻中国以外亚洲市场的金融科技,让投资者可以按各自喜好作出选择。

亚太区金融科技发展一日千里,根据毕马威《2021年下半年金融科技动向》的数据,去年区内金融科技投资总额达275亿美元,交易量达到破纪录的1,165宗,当中以东南亚最为活跃,主要因为受到新冠疫情影响,银行及商户都需要不断提升嵌入式金融服务、数字钱包及供应链金融服务能力。

由此可以推断,成和成立Chenghe Acquisition,正是因为看好东南亚快速增长的金融科技行业,加上区内国家也能受惠中国的一带一路发展机遇,相信未来“钱途无限”。

至于Chenghe Acquisition的管理层最终会看上哪家金融科技公司,投资者只能相信 “高盛门徒” 的眼光了。

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新闻

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新氧战略转型 为公司业务美容

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Founded in 2009, CMGE is a global game operator that listed in Hong Kong in 2019.

快讯:节省行政开支 中手游亏损减

最新:游戏营运商中手游科技集团有限公司(0302.HK)周三公布,去年的亏损为2,008万元,比2022年的2.05亿元大幅收窄90.2%。 利好:该公司去年的行政开支减少28%至5.26亿元,主要因为有游戏结束研发,令研发开支减低,以及对管理人员薪酬及福利进行更严格的控制,令薪酬福利费用有所下降。 值得关注:由于部分游戏新上线后的收入未达预期,而部分已上线的游戏收入出现不同程度下降趋势,该公司去年的收入减少4%至26亿元。 深度:中手游创立于2009年,是一家透过自主研发和联合研发的全球化IP游戏运营商,2019年在港交所挂牌。该公司上市后收入稳步上升,并连续三年创新高,但自2022年起收益下降,并连续两年录得亏损。该公司表示,为实现业绩增长,计划今年在国内及海外市场推出多款游戏,并将持续大力支持自主研发项目开展,并通过人工智能(AI)等技术手段提高业务速度及效率,并实现成本节约。 市场反应:中手游股价周四下跌,中午收盘软0.85%至1.17港元,处于过去52周的中下游水平。 记者:欧美美 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里

新闻概要:奈雪的茶谋扩张 特许网络要增3,000店

这家高档茶饮连锁店计划通过特许经营进行扩张,以在激烈的竞争中寻找增长 余特莉 高档茶饮销售商奈雪的茶控股有限公司(2150.HK)周三公布,随着疫情的结束,核心年轻客户群恢复对其时尚饮品的消费,公司取得自三年前上市以来的首次年度盈利。 奈雪的茶去年的调整后净利润为2,090万元(290 万美元),扭转了2022年疫情限制未解除时的4.61亿元亏损。由于销售额和效率的提升,净利润率从2022年的负10.7% 提高至去年的 0.4%。 公司自营旗舰奈雪的茶直营门店,录得门店经营利润同比增长超过 76% 至 8.28 亿元,而该类型门店的经营利润率,也从2022 年的 11.8% 提高到 2023 年的 17.7%。 去年中,奈雪的茶作出一项战略调整,决定开始开放特许品牌加盟,以扩大其在中国小城市的影响力。截至2月份,奈雪的茶新增了200多家特许经营店。公司表示,计划在两到三年内将特许经营网络扩大到 3,000 家门店。奈雪的茶还于2023年底在泰国开设了首家门店,是继在香港和日本的门店外,进一步扩大其海外业务。 公司去年全年收入增长20.3%至51.6亿元,自营店仍占总收入的90%以上。从产品结构来看,现制茶饮占收入的73%以上。 总部位于深圳的奈雪的茶,是中国最大的新一代高档茶饮销售商之一,公司经营两家旗舰茶馆,奈雪的茶直营和台盖,出售各种现制茶饮以及经典奶茶和柠檬茶饮料。公司还经营规模较小的奈雪专门店,提供外卖和外带服务。奈雪的茶于 2021 年上市,募资 48 亿港元以扩大其茶饮店网络。 当时,喜茶是其最大的竞争对手。但最近这两家连锁店都被竞争对手超越,这些竞争对手采用纯特许经营模式,迅速开设了数千家门店。其中许多公司现在正在申请香港上市,包括茶百道、沪上阿姨和行业领头羊蜜雪冰城。 中国以其饮茶文化而闻名,拥有 4,000 多年的历史,是世界上最大的茶叶市场。将鲜茶与牛奶或奶油混合,或水果茶等新式茶饮,受到年轻的 Z 世代消费者欢迎,并推动行业的增长。根据 Daxue Consulting 的报告,茶饮料门店总数在 2022 年增长了 28%,达到 486,000 家。 奈雪的茶股价在公布年度业绩后下跌,截至周四中午休市时,股价下跌 10.16%至 2.74 港元。公司目前股价较其上市价19.8港元,下跌了86%。 咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道,包括赞助内容。欲了解更多信息,包括对个别文章的疑问,请点击这里联系我们 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里
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特约报道:解码顺丰同城实现全年盈利大增近1倍

中国第三方实时配送服务提供商顺丰同城实现全年盈利,符合市场预期 重点: 顺丰同城2023 年收入人民币123.87亿元,增长21.1%,单量增长超过三成,净利润为 6,490万元。公司拥有人应占利润人民币5,060万元,实现全年盈利 毛利为人民币7.95亿元,增长94%,毛利率提高 2.4个百分点至 6.4% 近年随着科技的不断进步和消费习惯改变,越来越多中国居民倾向于网上购物,而网络购物的流行更是助长了这一趋势,为实时配送行业创造了良好的市场环境。2023 年实时配送行业的订单规模出现较明显增长,录得约408.8 亿单,同比增长 22.8%。 实时配送蓬勃发展 随着近年特别是疫情后市场消费模式转变,市民购物由线下转向线上,使实时配送的发展迎来了黄金时期。从顺丰同城(9699.HK)2023年业绩显示,公司在面向商家(2B)及面向消费者(2C) 乃至最后一公里配送业务上均录得骄人增长,为同城配送业务共带来人民币123.87亿元的稳健收入。主要是由于餐饮外卖的消费需求持续增长,同时实时配送的消费习惯也扩展到零售消费场景。非餐饮场景的消费也保持着稳健增长的趋势。与KA(Key Account)客户的合作得到深化,年度活跃商户和消费者规模扩大,及公司加强对市县级市场的渗透,特别是在县域层面进行深耕。期内,县域收入规模同比增长147%。 强化与优质商家合作 顺丰速运在多年的发展中树立了良好的品牌形象,得以加强与现有客户的长期合作,及号召具有巨大潜力客户,如抖音超市、微信门店快送、滴滴快送等。主要客户增长势头强劲,新签约客户收入保持两位数的高增长,连锁客户占比提升,业务稳定程度增强;年内,与包括霸王茶姬、茉莉奶白、淘宝买菜和海王星辰在内的品牌商家合作。顺丰同城通过聚焦于重点行业、节庆假日等,完善差异化服务能力。例如,在暑假和节假日营销活动中,重点服务茶饮客户,使期间的日均订单量翻了一倍。 另外,公司在医药方面,聚焦医药新零售和互联网医院两大核心医疗消费场景,提升能力。在企业服务方面,顺丰同城利用自身在骑手资源方面的优势,服务于超市分拣、信息采集等灵活场景。2023年,茶饮配送收入同比增长了75%,医药、美妆、母婴、宠物和珠宝等零售品类收入同比实现了高双位数增长。 主动捕捉市场新机会 公司加深了对消费者的理解,主动捕捉市场新机会。除了日常生活中的跑腿类需求外,假日前后平台上有大量的礼品配送需求,迎来单量高峰。同时,还加强在城市商业区(CBDs)和写字楼区域的服务能力,通过规范骑手形象、装备、对话、配送操作等环节,确保优质取送体验和配送安全性,商务订单量同比增长27%。顺丰同城亦通过管道合作,增加对同城快递用户的触达,消费者可以在顺丰速运下单接口自主选择“小时达”服务,满足对同城快递的提速需求。 去年,顺丰同城通过拉新活动、折扣投放、社群运营和城市活动等多种方式覆盖目标客户,提升了获客效率和新用户转化率。年度活跃消费者规模扩大,录得接近2,050万人。 最后一公里增长36% 期间,公司最后一公里配送增加36%至人民币50亿元,呈现了较大增长势头。主要是得益于利用公司的小时级/分钟级的弹性配送网络,满足传统物流服务的提速需求,深化合作场景,包括“收件”、“半日达”、“小时达”等在内的多元化转运和上门揽派服务快速起量,收入同比快速增长,其次与主要客户的合作规模和派件占比稳步提升,及充分发挥弹性底盘的作用,春节、“618”和“双11”电商节等订单高峰业务量同比增长,峰值派件量创新高。随着新商业模式和城市配送服务网络快速完善,消费者对货品配送时效、便捷要求上升,估计该部分业务将持续增长。 在实时配送市场蓬勃发展和消费模式的改变的机遇下,作为龙头企业的顺丰同城将继续受益于行业的红利时代,并持续改善盈利情况。随着消费者对实时配送的需求不断增长,顺丰同城作为领先的配送服务提供商,将能够充分利用市场机会并扩大市场份额。 公司将继续加强其实时配送网络和服务能力,以满足消费者对快速、便捷配送的需求。此外,顺丰同城还将积极应对消费模式的变化,不断调整和改进其业务模式,以适应不断变化的市场环境。通过持续的创新和提升服务质量,顺丰同城将继续保持其行业领先地位,并实现盈利的持续增长。 咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道,包括赞助内容。欲了解更多信息,包括对个别文章的疑问,请点击这里联系我们 欲订阅咏竹坊每周免费通讯,请点击这里