美国加紧“去中国化”， 新能源汽车洗牌加速——中概股Bulletin
上周中国经济和中概股大事件 ▷ 官方制造业PMI2月份继续呈萎缩趋势 ▷ 拜登称美国已开启对进口中国新能源车的调查 ▷ Bamboo Works发布2023年度特别报道 ▷ 娃哈哈创始人宗庆后去世 ▷ 高合汽车岌岌可危 本周中概股评分：50/100 主编，阳歌 Doug Young 》》宏观 外企暂停新投资 在美国商会华南分会发布的一份最新调查中，显示出了 “去中国风险”趋势的发展。有40%的受访外国企业表示，在未来三年内他们没有计划在中国进行额外投资——这是有记录以来的最高比例。这一数据点出现在2023年，中国外国直接投资（FDI）达到30年来的低点之后。 造成这个趋势有两个主要原因，首先是经历了中国严格的新冠疫情控制措施，让大部分公司产生了恐惧。现在，随着中国国内市场在经历了三十年的高速增长后迅速降温，许多公司也要对在中国投资三思而后行。 制造业活动再次萎缩 不仅是外国投资者对中国新投资持谨慎态度。最新的官方制造业采购经理指数（PMI）2月份继续呈现萎缩趋势，这已是连续第五个月，从1月份的49.2略降至2月份的49.1。这一数字在50以下意味着行业收缩。 至少部分疲软可能归因于季节性因素，因为许多工厂在2月份因春节关闭了数周，去年春节是在1月份。经济及其振兴措施几乎肯定将成为本周晚些时候两会的主题。 中概股休整 在经历了龙年初的三周猛涨后，中概股似乎开始了短暂的休整。我们关注的主要指数在此期间大约上涨了10%。然而，上周恒生H股指数下跌了0.6%，iShares MSCI中国ETF下跌了0.7%，而恒指下跌了1%。 这场年初的涨势似乎主要基于希望而非实质原因。在本周的两会上，北京可能会宣布一些重大的新刺激措施。一个重要的信号将来自2024年GDP增长的目标，这将表明其支持经济的积极程度。 》》行业 美国阻击中国新能源汽车…
在下坡路上寻找新的动力——Bamboo Works 2023年回顾特别报道
李天翼 要回顾过去兔年的中概股，我们需要把视线稍微拉长一点，回到虎年开始看——当时，随着封控的全面实施，许多人开始抱怨低迷的经济和信心。有少数人开始“安慰”大家——虎年虽然差，但会是未来很多年中最好的一年。一开始市场是不相信的，随着封控的逐渐解除，中概股在2022年11月开始全面复苏，所有人都期待着中国经济重新回到“正轨”。 2023年初，在兔年春节假期中，中概股保持着昂扬的动力，继续收复失地，并成功地在假期的最后一天，来到了全年的最高点。之后的一整年发生了很多故事，不过整体的基调就是在下行周期中调整认知和心态——毕竟下行周期对于大部分中国人来说，是一件非常陌生的事情，因为中国的经济已经狂飙了35年。 Bamboo Works联合创始人、总编辑Doug Young（阳歌）表示： “22年底的兴奋到了23年初慢慢变成了理性，因为大家开始慢慢意识到，疫情并不是拖慢中国经济的唯一原因。中国还需要面对房地产行业的各种危机和越发岌岌可危的地方债。北京开始慢慢地意识到这些问题，并且开始尝试一些措施来解决问题，但是还没能足够让全球市场都认可这些努力。“ 下面，我们还是按照每年的传统，用Bamboo Works(BBW)报道的访问数据来回顾一下2023年的中概股。 年度新闻 BBW在2023年刊发了712篇新闻分析、快讯和专家文章，涵盖了9个行业数百家公司的信息。根据所有新闻内容在thebambooworks.com，Seeking Alpha等网站的投资者访问数据，我们根据总访问量、阅读深度数据，找出了代表中概股2023年表现的12篇新闻，跟大家一起回顾一下过去的这一年： 月份标题代码热度一月晶科能源利润飙升 但投资者仍未满意 （JinkoSolar Profits Soar, But Company Still Lacks Investor Respect）JKS.US56,480二月赣锋锂业盈利前景 还看电动车减价潮 （EV Slowdown De-Juices Ganfeng Lithium’s Profit…
联手茅台推爆款咖啡 揭瑞幸大涨背后玄机
瑞幸推出与茅台合作的咖啡后，瑞幸股价大涨，背后是什么原因 重点： 瑞幸咖啡与贵州茅台推出的联名咖啡“酱香拿铁”开卖，零售价38元/杯，使用优惠券后19元/杯 瑞幸咖啡在美股粉单市场交易，该市场流动性差，有一点风吹草动，就比较容易造成股价暴涨 郭凯文 网红饮品新贵与酒业豪门携手，会碰撞出什么样的火花？瑞幸咖啡与茅台的最新联名款咖啡给出了答案：炸出一个爆款，首日销量突破542万杯，销售额突破1亿元，网络上铺天盖地的刷屏，瑞幸咖啡美股市值旋即大涨超过4亿美元(30亿元)。 9月4日，瑞幸咖啡有限公司(LKNCY.US)与贵州茅台酒股份有限公司(600519.SH)推出的联名咖啡“酱香拿铁”正式开卖，零售价38元/杯，使用优惠券后19元/杯。 咖啡里真的添加了金贵的茅台吗？为平息质疑之声，证明货真价实，也或许是新品网络营销的一部分，瑞幸咖啡当日晚间发布视频，对这款新品的生产过程给予全景式公开。 不过，如果将这款爆款咖啡的生产调制简化为“咖啡+茅台”，那就是望文生义了。事实上，据媒体报道，其关键配方是一款 “白酒风味厚奶”，由宁夏塞尚乳业提供。后者的官网显示，这是一家现代化乳品深加工企业，创立于2010年3月。另据企查查数据显示，该公司2016年至今已经历六轮融资，投资方包括博裕资本、番茄资本等知名机构。 该款联名咖啡的推出让瑞幸再次处于媒体的聚光灯下。三年多前，这家公司因财务造假丑闻迎来至暗时刻，被华尔街抛弃，遭媒体口诛笔伐。怎料，在经历从纳斯达克退市、与SEC达成和解、支付巨额罚金、完成大幅整改后，它似乎正上演一出“浪子回头金不换”的大戏。 新近出炉的亮丽成绩单足以印证这一点。上个月公布的最新财报显示，瑞幸第二季度业绩扭亏为盈，总净收入为62亿元 (约为8.55亿美元)，同比增长88%，净利润接近的10亿元。 行业竞争白热化 自1999年星巴克(SBUX.US)在北京开设中国内地首家门店后，连锁咖啡业发展驶入快车道，门店遍地开花，数量大幅增加。过去十年，互联网令线上线下深度融合，成为行业前进的“加速器”。 据今年5月安信国际发布的研报援引第三方数据显示，2022年中国有23,000多家连锁咖啡店，连锁现磨咖啡品牌超700个，其中瑞幸和星巴克连锁店的规模大幅领先于其他品牌。二者在业内的地位不言自明。 然而，双方的竞争似乎从来没有降温的迹象。成立于2017年的瑞幸，虽属后来者，但借着互联网的东风及高性价比的产品，迅速异军突起，攻势凌厉，抢占星巴克在内地的市场份额，更不到两年就在纳斯达克上市。 在中国的门店数量方面，瑞幸实现三级跳，早已碾压“老大哥”星巴克。今年6月5日，瑞幸宣布第10,000家门店在福建厦门开业。上个月公布的最新财报显示，截至今年二季度末，瑞幸咖啡门店总数为10,836家，其中自营门店7,188家、联营门店3,648家。据星巴克官网数据，该公司目前在中国的门店仅约为6,500家。 中国连锁咖啡赛道新的入局者不时涌现。正如咏竹坊在此前的文章中指出的那样，瑞幸面临的一个新的凶猛对手——库迪咖啡。这家公司由瑞幸的两位创始人，因公司爆出财务造假丑闻离职后于去年创立。 虽时间不长，发展速度却令人侧目。据媒体报道，今年8月4日，库迪咖啡第5000家门店落地北京。 为争夺市场份额，双方的价格战、营销战也打得火热。就在瑞幸与茅台联名咖啡出炉三天后，网络盛传库迪咖啡将与某大米品牌联名推出新品的消息。不过，该消息虽热度不低，咏竹坊查阅库迪官网及官方微博，均未发现相关信息。有趣的是，9月11日，库迪咖啡官微宣布推出“米乳拿铁”新品，主打东北大米搭配金奖咖啡，似乎有那么一点和瑞幸叫板的意味。 股价缘何大涨？ 与茅台推出联名咖啡的消息公布后，瑞幸美股股价跳涨。美东时间上周二，瑞幸股价大涨5%至33.60美元，创2020年3月以来最高，更较2020年6月的低点累计上涨2300%。该股交易量也大幅飙升。 值得注意的是，因财务造假遭SEC摘牌后，瑞幸进入粉单市场交易。美国资本市场分为交易所和场外交易(OTC市场)，粉单市场就是OTC的一部分，流动性比主板低得多。 截至本周二(9月8日)美股收市，瑞幸报33.24美元，市值近92亿美元，较一年前翻了一倍多。目前，瑞幸美股的市盈率约为37倍，星巴克为29倍。 锐联景淳创始人、首席投资官许仲翔对咏竹坊表示，关注中概股的投资者在海外非常多，瑞幸、茅台推出联名款咖啡，成为爆款，这是股价大涨的一个引爆点。同时，也从一个侧面说明，“关注中国的资金很多，资金量很大”。 “不过，瑞幸在美国处于Pink Sheet(粉单市场),该市场流动性差，有一点风吹草动，买入的投资者增多，就比较容易造成股价暴涨。”许仲翔对咏竹坊解释称。 爆款咖啡问世拉动瑞幸股价大涨，但茅台股价却没出现相似的涨势，反而在当周录得跌幅。当然，茅台意在增加对年轻人吸引力的目的似乎已经完全达到了。 有超赞的投资理念，但不知道如何让更多人知晓？我们可以帮忙！请联系我们了解更多详情。 咏竹坊专注于在美国和香港上市的中国公司的报道，包括赞助内容。欲了解更多信息，包括对个别文章的疑问，请点击这里联系我们。…
快讯：克服四季度疫情冲击 Tims中国保持扩张
最新：Tim Hortons连锁餐厅在中国的运营商 TH International Ltd. (Tims中国)(THCH.US)报告称，去年四季度收入同比增长34.6%至3.015亿元。其当期净亏损从前一年同期的1.37亿元扩大至2.229亿元。 利好：该公司去年新开了227家门店，到年底总数增加到617家。它计划积极扩张以实现到2026 年门店数量达到2,750家的目标。 值得关注：公司在第四季度受到了中国严格的新冠防控措施的“严重影响”。它表示，由于许多人担心感染而避免在餐厅用餐，该季度平均每天有48家门店临时关闭。 深度：Tims中国是一家合资公司，在中国经营Tim Hortons连锁店，最近还收购了Popeyes 连锁店的中国经营权。Tim Hortons和Popeyes均由Restaurant Brands International(QSR.US)所有，后者也是Tims中国的投资方之一。Tims中国于2019年在中国开设了第一家Tim Hortons，并在过去两年中将门店数量翻了两番。去年，它通过一家特殊目的收购公司(SPAC)在美国上市，其股票于当年8月22日开始交易。该公司表示，自去年12月中国放弃“清零”政策以来，其业务已基本恢复正常，今年2月同店销售额增长17.1%。 市场反应：上周四，Tims中国股价在业绩公布后上涨近20%，收于4.51美元。但即使反弹之后，自去年8月完成SPAC合并以来，该股的市值也下跌了一半以上。 翻译：阳歌 欲订阅咏竹坊每周免费通讯，请点击这里
技术与本土化助力 Tims中国酝酿高增长计划
这家即将在美国上市的咖啡连锁品牌，打算到2026年在中国开设2,750家门店，相当于星巴克目前在华门店数量的近一半
Manner Coffee以街头咖啡叫板星巴克
正如这家由字节跳动投资的初创企业，在中国活力十足的咖啡市场上，新的咖啡连锁正以小店面形式来改变大牌连锁 (more…)
瑞幸咖啡卷土重来，但投资者买账吗？
凭借上半年强劲的收入和距17美元IPO发行价相差无几的价格，星巴克的这个挑战者可能正在为自己重新上市做准备 (more…)
