快訊: 美中證券交換信息協議 存重大問題而且時間不多
最新: 美國證券交易委員會(SEC)的一位官員表示，盡管最近美國和中國證券監管之間就信息共享協議的談判取得了進展，但達成此類協議的“重大問題仍然存在，而時間不多了”。 利好: 美國SEC國際事務辦公室主任Y.J. Fischer在周二發表的講話中表示，最近與中國證監會的會談是“富有成效的”和“建設性的”。 值得關注: Fischer警告說，即使達成協議，也需要更多時間讓中國公司遵守美國《外國公司責任法案》(HFCAA)。他表示，與美國SEC合作的會計監管機構，需要時間來確定能否根據協議條款從中國内地和香港獲取信息。 深度: 與中國證監會與其他中國官員更為樂觀的語氣相比，最新的評論延續了SEC最近的謹慎言論趨勢。雙方正試圖就一項信息共享協議進行談判，該協議將允許美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)從在美國上市的中國公司審計師獲取審計記錄。中國認為這些記錄屬於國家機密，因此當地法律目前禁止這些審計師分享他們的記錄。美國於2020年底通過了HFCAA，給予中國三年時間來授予PCAOB的此類訪問權限。否則，美國證券交易委員會可能會開始強制將目前在美國上市的 250多家中國公司退市。 市場反應: 周二在美上市的中國公司股票下跌，阿里巴巴(BABA.US; 9988.HK)、京東(JD.US; 9618.HK)和百度(BIDU.US; 9888.HK)等股票均下跌5%到7%之間。 翻譯：陽歌 欲訂閱詠竹坊每周免費通訊，請點擊這裏
快訊：大全新能源或2024年被摘牌
最新：多晶矽製造商大全新能源公司(DQ.US)周二被美國證券交易委員會(SEC)添加到紐約上市的中國公司預摘牌名單後，周三發出公告回應，表明將繼續遵守中國和美國的適用法律和法規。 利好：公司透露正積極探索可能的解决方案，以最好地保護利益相關者的利益，但未有表明會否如部分中概股般，前往監管當局及投資者態度相對友好的港股市場上市。 值得關注：公司明確表明，如果中美雙方未能就審計要求達成協議，其美國存托股票(ADS)將在2024年初從紐約證券交易所退市，是少數把具體退市日期列出的上榜企業之一。 深度：美國和中國一直在為紐約上市的中國公司共享信息問題上出現矛盾，而這種矛盾因瑞幸咖啡(LNCKY.US)在2020年涉及財務醜聞後更為尖銳。為了能審查中概股的審計紀錄以防止欺詐行為，美國於2020年底通過《外國公司責任法案》(HFCAA)，給中國三年時間與美國證券監管達成信息共享協議，容許美方能查閱在美國上市近300家中國企業的審計記錄，否則這些公司將面臨停牌或強制摘牌。最新已經有23家公司被列入SEC的預摘牌名單，當中不少公司與大全新能源一樣，於披露最新年報後，因未能合符當局要求而被添加到名單中。 市場反應：大全新能源周三股價大漲10.8%至44.71美元，比SEC將其列入預摘牌名單之前還高，目前股價處於52周區間的中間偏下範圍。 記者：何仲尼 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊，請點擊這裏
快訊: SEC倍增預摘牌名單中國公司數量
最新: 美國證券交易委員會(SEC)周二再將12家公司添加到紐約上市的中國公司名單中，這些公司可能因未能遵守美國法律而被摘牌。新增的主要是中小企業，包括太陽能材料公司大全新能源（DQ.US；688303.SH）、互聯網門戶搜狐（SOHU.US）和資產管理公司諾亞控股（NOAH.US）等。 利好: 這些公司被添加到SEC的名單，與其本身業績無關，而是與最近公開提交的年度報告有關。 由於有近300只中概股可能未能遵守美國法律要求，估計當中不少公司在提交年度報告後，也可能會被列入名單。 值得關注: 對於近300家在美國上市的中國公司而言，退市風險是非常真實，這些公司均違背 2020年底成爲法律的《外國公司責任法案》（HFCAA）。 深度: 隨著名單新增12家公司，意味已有23只中概股因未能遵守HFCAA，而面臨被SEC退市的風險。迄今爲止最引人注目的公司是互聯網搜索巨頭百度（BIDU.US；9888.HK），以及被稱爲“中國版推特”的社交平台微博（WB.US；9898.HK）。HFCAA要求所有在美國上市外國公司的審計師，在SEC懷疑存在財務違規行爲時，提供其審計文件以供檢查。中國目前禁止此類信息共享，但中國證監會正與SEC進行談判，以達成一項新協議，允許中國公司審計師分享他們的記錄。 市場反應: 大全的美股周二在紐約下跌6.2%，搜狐和諾亞分別下跌0.7%和0.3%。 翻譯：陽歌 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊，請點擊這裏
快訊：名創優品申請港股雙重主要上市
最新：名創優品集團控股有限公司(MNSO.US)遞交上市申請，計劃在港股市場進行雙重主要上市(Dual primary listing)，並打算在港上市後解除同股不同權的股權架構。 利好：隨着美國證券交易委員會(SEC)根據《外國公司責任法案》(HFCAA)，把11家未能滿足法律要求提供審計紀錄的中國公司列入潛在退市名單，名創優品選擇到監管當局及投資者態度相對友好的港股市場上市，能為公司的上市地位提供較大保障。 值得關注：解除同股不同權架構，創辦人葉國富就失去“超級投票權”，令他在公司的影響力減少。 深度：名創優品選擇到港交所雙重主要上市，意味公司把美國和香港兩個資本市場均列為第一上市地，除了需要遵守美國上市規則，亦需要符合與香港首次公開發行股份(IPO)完全一樣的上市條件，例如通過港交所主板上市財務標準的盈利、收益或市值測試。一些近年到香港上市、本身美國上市的中概股，採用了不太嚴格的第二市場上市途徑。與第二上市公司不同，雙重上市的公司能成為滬港通和深港通的股份，讓中國內地投資者直接買入其股票，除了可增加流通量，對股價亦有正面作用。因此，最近越來越多中概股選擇到香港雙重主要上市，亦有嗶哩嗶哩(BILI.US; 9626.HK)等在港第二上市的公司，爭取轉換至雙重主要上市身份。 市場反應：名創優品周四在紐約下跌3.6%至7.8美元，其股價位處過去52周的低端水平。 記者：何仲尼 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊，請點擊這裏
快訊: 微博被列入美國潛在强制退市名單
最新: 微博公司（WB.US；9898.HK）被列入美國政府名單，該名單可能因未能滿足2020年底通過的美國法律要求而面臨退市風險。這家被視爲中國版Twitter的公司，已加入兩周前在初始名單上發布了其他五個公司的行列。 利好: 微博被列入名單並不意外，因爲目前在美國交易的近300家中國公司，如果未能滿足《外國公司責任法案》（HFCAA），都將面臨類似的退市風險。 值得關注: 如果中美未能達成一項關鍵的信息共享協議，使所有在美國上市的中國公司都滿足 HFCAA要求，微博從美國强制退市仍然是非常有可能發生的事。 深度: 過去二十年來，美國和中國一直在爲紐約上市的中國公司共享信息問題上出現矛盾。美國堅稱，當懷疑存在欺詐行爲時，它應該有權查閱所有這類公司的審計記錄以進行檢查。但中國禁止此類信息共享，稱這些審計記錄屬“國家機密”。爲結束僵局，美國於2020年底通過了HFCAA，給中國三年時間與美國證券監管達成信息共享協議，若届時未能達成協議，可能導致所有在美國上市的中國公司被迫退市。爲了提醒中國注意這個最後期限，美國證券監管在兩周前公布了可能被强制退市的五家公司的初步名單。隨著美國不斷向中國施壓以達成協議，繼微博後，可能會再有其他公司被列入該名單。財新國際周三報道稱，中國證券監管正在考慮就審計師如何合法地與美國證券監管分享他們的記錄發布明確的指導方針，是這項協議可能即將達成的最新積極信號。 市場反應: 微博的美股周三一度下跌近10%，但隨後反彈，當天收盤僅下跌0.6%。該公司的港股在周四早盤交易中也小幅下跌。 翻譯：陽歌 欲訂閱咏竹坊每周免費通訊，請點擊這裏
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